国际能源背景下中国能源市场风险溢出效应研究_中国煤炭行业知识服务平台

国际能源背景下中国能源市场风险溢出效应研究

作者

韩光辉张跃强刘攀攀
单位

河北工程大学管理工程与商学院
摘要

在国际能源市场迅速发展的背景下，能源作为重要商品，其金融属性增强带来的价格波动往往引起国内金融市场的起伏。选取国际原油、煤炭、天然气市场与中国能源行业数据，建立偏斜t分布的GAS模型，度量国内外能源市场的VaR和ES,并进行回测检验证明GAS模型的稳健性；采用分位数CoVaR对比分析国际能源市场对国内市场的风险溢出效应。研究结果表明：国际原油市场对中国能源市场有双向的风险溢出，国际煤炭市场与天然气市场对中国能源市场有反向的风险溢出，国际煤炭市场对中国能源市场的风险溢出贡献度远大于其他市场。
关键词

广义自回归得分模型在险价值期望短缺条件在险价值风险溢出
基金项目(Foundation)

河北省社会科学基金项目(编号：HB21GL009)；
文章目录

一、问题的提出
二、模型设定与变量操作
(一)GAS模型
(二)在险价值、期望损失和条件风险价值
三、统计结果分析
(一)数据及描述性统计分析
(二)风险模型估计
(三)风险水平与溢出效应分析
四、研究结论与建议
(一)大数据技术及度量工具
(二)实施动态风险监管
(三)增强能源市场协同性
引用格式

韩光辉,张跃强,刘攀攀.国际能源背景下中国能源市场风险溢出效应研究[J].河北工程大学学报(社会科学版),2022,39(02):25-33.